證券行業并購重組實質性進展不斷 兩家頭部券商引合并“猜想”
在政策明確支持頭部券商通過并購重組做優做強的背景下,證券行業多起并購重組項目正在持續推進。近日,浙商證券再“拿下”一筆國都證券股權,外延式擴張意圖明顯。同時,多起行業并購案例均已有實質性進展,海通證券和國泰君安兩家頭部券商“可能合并”的傳聞開始在市場上流傳,并引起相關個股股價波動。
并購新動作不斷
浙商證券收購國都證券股權再迎新進展。5月27日晚間,浙商證券發布公告稱,近日,公司收到上海聯合產權交易所通知,公司成為國華能源所持有的國都證券4.49億股股份(對應國都證券7.6933%股份)公開掛牌項目的受讓方,成交價格為10.09億元。當日,浙商證券與國華能源簽署了《上海市產權交易合同》。
近期,浙商證券收購國都證券股權持續推進。除受讓上述國華能源所持的國都證券股份外,5月10日,浙商證券發布公告稱,擬參與同方創投、嘉融投資分別所持的5.9517%、1.4642%國都證券股份的競拍;3月29日,浙商證券披露,擬通過協議轉讓方式受讓5名轉讓方合計持有的國都證券19.1454%股份。如上述交易全部順利完成,浙商證券將合計取得國都證券34.2546%股份,成為國都證券第一大股東。
上述交易將為浙商證券帶來什么益處?方正證券金融首席分析師許旖珊表示:“國都證券為新三板掛牌券商,綜合實力位于行業50名左右。浙商證券收購其股份的主要增益體現在三大方面,一是公募基金方面的實力,國都證券為中歐基金并列第二大股東,持股20%,浙商證券當前僅參股25%浙商基金,此次并購有望補足其公募布局短板;二是區域互補,國都證券區域布局以北京、河南、上海等地為主,浙商證券則深耕浙江;三是綜合實力,未來若合并,有望推動浙商證券資本實力更上一臺階。”
“浙商證券有望通過外延擴張并購方式進一步提升綜合競爭力。”財信證券分析師劉敏也表示,國都證券是國內中型綜合類證券公司之一,有60家分支機構,浙商證券此次并購有利于優化資源配置,發揮業務協同效應,提升行業競爭力。
重組傳聞再起
在政策的明確支持下,證券行業并購重組事項加速推進。本月,國聯證券與民生證券的整合也有新動態,國聯證券A股股票已復牌。在此背景下,投資者對更多券商能否達成并購重組交易也頻頻展開猜想;同時,行業內并購重組“傳聞”頻出,成為市場熱議話題。
例如,5月27日,“海通證券和國泰君安可能合并”的猜想在市場上流傳,并在二級市場引發直接反應。當日,海通證券A股股價上漲2.96%,H股股價上漲4.18%;國泰君安A股股價上漲3.38%,H股股價上漲2.11%。
券商并購重組是投資者高度關注的話題。近期,投資者在互動平臺頻頻向西南證券、華安證券發起提問,是否有并購重組計劃?當前進展如何?對此,西南證券、華安證券回應稱,公司暫無相關計劃。
上海市光明律師事務所律師陳喬一對《證券日報》記者表示:“并購重組為證券行業帶來機遇,但投資者應理智看待這這種現象。并非所有券商都適合通過并購重組來壯大,各家券商有其獨特的業務模式、市場定位和發展戰略,不是所有券商都具備進行并購重組的必要條件和實力。投資者應深入分析券商并購重組的背景和目的,了解并購重組的具體方案、預期效果以及可能面臨的風險,并全面考量券商的財務狀況、經營能力、管理團隊等情況。”
河南澤槿律師事務所主任付建在接受《證券日報》記者采訪時表示:“對于券商來說,并購重組后的整合更加重要,只有讓兩家公司的資源配置、組織管理等多方面能力同步提升,進行適配,才能達到‘1+1>2’的效果。”
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